6月12日,央行公布5月末主要金融統(tǒng)計數(shù)據(jù),廣義貨幣M2余額189.2萬億元,同比增長8.5%,增速與上月持平,比上年同期高0.2個百分點;狹義貨幣M1余額54.44萬億元,同比增長2.9%;人民幣貸款增加1.18萬億元,人民幣存款增加1.22萬億元。
5月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映了我國金融業(yè)運(yùn)行整體情況令人滿意,也表明我國金融業(yè)發(fā)展處于相對穩(wěn)定狀態(tài),金融業(yè)運(yùn)行基本回歸本位,并顯現(xiàn)了幾個積極信號:
廣義貨幣、狹義貨幣分別同比增長8.5%和3.4%,與我國貨幣信貸投放增長的實際基本相符,它傳遞出我國貨幣信貸增長與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實際及居民收入增長水平基本協(xié)調(diào)的有利信號。一方面貨幣信貸投放增長,使得企業(yè)及居民融資有所活躍,企業(yè)存款、居民存款及手持現(xiàn)金都呈較快增長態(tài)勢;企業(yè)存款增長表明企業(yè)融資能力提高,用于生產(chǎn)及流通的資金運(yùn)作能力提高,這對打破當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷態(tài)勢起到較強(qiáng)推動作用。另一方面,居民存款及手中現(xiàn)金增長,不僅有利于改善民生、帶動消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需,讓中國有足夠的韌性來應(yīng)對外部貿(mào)易摩擦產(chǎn)生的負(fù)面沖擊,也使得居民投資日漸活躍,有利于拉動民間投資增長,更加夯實中國經(jīng)濟(jì)增長的微觀經(jīng)濟(jì)基石。
5月份人民幣貸款增加1.18萬億元,同比多增313億元,1月至5月份貸款增加了8.01萬元,釋放了貨幣信貸保持穩(wěn)定增長態(tài)勢的信號。5月末我國銀行金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款總體規(guī)模達(dá)到了144.31萬億元,同比增長13.4%。這些數(shù)據(jù)說明,我國銀行金融機(jī)構(gòu)對實體經(jīng)濟(jì)依然保持以往持續(xù)加大信貸投放的力度,實體企業(yè)的融資環(huán)境得到了進(jìn)一步改善,為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長及幫助中小微企業(yè)擺脫融資困局奠定堅實的貨幣信貸基礎(chǔ)。
此外,社會融資規(guī)模存量呈持續(xù)增長態(tài)勢。5月末社會融資規(guī)模存量為211.06萬億元,同比增長10.6%。其中,對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為143.04萬億元,同比增長13.4%;這表明實體經(jīng)濟(jì)融資環(huán)境得到進(jìn)一步改善,銀行金融機(jī)構(gòu)將支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展放在了重要高度,服從國家宏觀政策大局,使中央支持實體經(jīng)濟(jì)的政策要求得到了很好的貫徹落實。
但同時,5月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)也凸顯了幾個需引起重視的金融問題:一是貸款結(jié)構(gòu)存在一定問題,仍繼續(xù)沿襲一季度的信貸投放方向。比如5月份增加的1.18萬億元貸款中,住戶部門為6625億元,占比高達(dá)56.14%,比4月占比提高了4.71個百分點,說明一半多貸款投放給了居民個人購買房產(chǎn)及其他貸款,對企業(yè)貸款偏低,這是很不合理的,對實體經(jīng)濟(jì)支持力度沒有完全到位;二是存款增長速度仍處于緩慢增加態(tài)勢,這對未來銀行擴(kuò)大信貸資金來源及提高對實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持能力產(chǎn)生較大的制約。這說明存款減少的矛盾在未來的經(jīng)營中將更加突出,需要加快金融創(chuàng)業(yè)與經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐,以應(yīng)對負(fù)債減少帶來經(jīng)營的受限;三是由于受到存款增長放緩的影響,銀行機(jī)構(gòu)存貸比較高,這對未來繼續(xù)提高信貸運(yùn)作能力帶來很大的不利。5月末銀行機(jī)構(gòu)存貸比高達(dá)77.87%,商業(yè)銀行經(jīng)營壓力已非常之大,表明商業(yè)銀行不可能保持較高的信貸增長速度,必然會收縮資產(chǎn)規(guī)模以應(yīng)對負(fù)責(zé)規(guī)模下降帶來的經(jīng)營風(fēng)險。很顯然,改善銀行金融機(jī)構(gòu)存貸比,需要在資產(chǎn)與負(fù)債上同步用力,采取有效措施來化解存貸比過高的矛盾。
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